金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券及(jí)期货(huò)事(shì)务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局即将正式启动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市(shì)场互(hù)联(lián)互(hù)通(tōng)合作(zuò)。北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外投资者通(tōng)过北向互换通开展利率(lǜ)互换交易在(zài)轧差后的(de)名义(yì)本(běn)金净额每日(rì)不超(chāo)过人民(mín)币200亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中国(guó)人民银行、香港(gǎng)证(zhèng)券及期(qī)货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正(zhèng)式(shì)启动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互(hù)通合(hé)作

　　为促进内(nèi)地与香港金(jīn)融衍生品市场的协同发展，构建(jiàn)高水平(píng)金融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以下简(jiǎn)称(chēng)香港金管(guǎn)局）发(fā)布联合(hé)公(gōng)告，同意中(zhōng)国外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心（全(quán)国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下(xià)简称(chēng)外(wài)汇(huì)交易中心）、银行(xíng)间市场清算所股(gǔ)份有限公司（以下(xià)简称上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下(xià)简称(chēng)场外结(jié)算公司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合作（以(yǐ)下简称“互换(huàn)通”），初(chū)期先行开(kāi)通“北向互换通”，香(xiāng)港(gǎng)及其(qí)他国家和(hé)地区(qū)的境外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基础设施互(hù)联互(hù)通参与内地银行间(jiān)金融(róng)衍生品市(shì)场。自联合公告(gào)发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备(bèi)工(gōng)作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下(xià)的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于(yú)“北向互换通”的顺利(lì)推出(chū)，现就(jiù)有关事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换(huàn)通”的相关交易(yì)及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换(huàn)通”初期可交(jiāo)易(yì)品种为利率互换产品，报价、交易及结算(suàn)币种为(wèi)人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的境(jìng)内(nèi)投资(zī)者（即互换通(tōng)报价商(shāng)）需与外(wài)汇交易中心签署(shǔ)报价商协议，并(bìng)为(wèi)上海清算所(suǒ)利(lì)率互换(huàn)集中(zhōng)清算业务的清算会员(yuán)或(huò)该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境外投资者(zhě)为符合人(rén)民银行要求并完(wán)成内(nèi)地银行间债券市场准入(rù)备案的境(jìng)外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互换通”交易(yì)权限。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交易权限的(de)境外投(tóu)资者需同时申请(qǐng)成为(wèi)场(chǎng)外结算(suàn)公司的清算会员或(huò)该(gāi)类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与人(rén)民银行认可(kě)的境外(wài)电(diàn)子(zi)交易(yì)平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清(qīng)算所和场外结算公司建立中央对手方清算机构互联互通，共同向境内外(wài)投(tóu)资者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资者通过(guò)“北向(xiàng)互换通”开展利率(lǜ)互换交易(yì)在(zài)轧差后的(de)名义(yì)本金净额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场(chǎng)外结算公司针对双方(fāng)清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互换通(tōng)”资(zī)源池(chí)。初期，上海清算所与场(chǎng)外结算公(gōng)司之(zhī)间净(jìng)头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及的跨境监管合作(zuò)原(yuán)则和具体(tǐ)安排(pái)达(dá)成共识，并签署了《关于(yú)内地-香(xiāng)港债券及(jí)衍生(shēng)品市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录》。备殖民地和半殖民地区别通俗易懂，中国7个殖民地忘录(lù)健全(quán)了两地(dì)监管机(jī)构在债券(quàn)及衍生品(pǐn)市场方面的监(jiān)管合作安(ān)排殖民地和半殖民地区别通俗易懂，中国7个殖民地和联络协商机制(zhì)，共同维护(hù)“互换通”的正常(cháng)运行、金(jīn)融(róng)市场稳(wěn)定和公平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所和场(chǎng)外结算公司应当依法履行(xíng)“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织市场各方有序开展“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管规定及业(yè)务规则，加强内部控制，防范和控制(zhì)风(fēng)险(xiǎn)，做好(hǎo)投资者教育和(hé)服务，切实维(wéi)护(hù)投(tóu)资者合(hé)法权益。投资者应当充分(fēn)了解两地市场法(fǎ)律(lǜ)法规、业务规(guī)则(zé)和实践操作的差(chà)异，评估和控制风险，理(lǐ)性(xìng)开(kāi)展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步(bù)做(zuò)好准备工作，确(què)保“北向互换(huàn)通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的投资者可联系外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所、场外结算公司为参与做(zuò)准备。

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